碳排放认定机构（属于哪个部门）

ESG是英文Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（治理）的缩写，是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准，与我国“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念高度契合，与我国碳达峰、碳中和的目标也息息相关。

相比西方发达国家，我国ESG投资起步较晚，初期规模较小，但近年来增长趋势明显。2021年，我国绿色信贷余额同比增长了2万多亿元，ESG指数产品、ESG主题公募基金的数量和规模均实现翻倍增长。

那么，2021年ESG理念在我国发展情况具体如何呢？本报告将从ESG投资、ESG评级、ESG信披这三大方面对2021年我国ESG发展现状进行梳理和总结，以期给投资者提供决策参考。

目录

一、ESG投资概况

1.全国碳市场——累计成交额达76.61亿元

2.ESG指数——2021年新增144只，同比增长414%

3.ESG公募基金——2021年成立数量创新高

4.ESG理财产品——华夏理财、民生银行发行数量最多

二、ESG评级动态

1.338只个股由升B档至A档

2.52只个股下调至C档

三、ESG信披情况

1.ESG信披政策逐步推进

2.上市公司ESG报告披露情况：披露率约为25%

四、展望：ESG信息强制披露时代即将来临

图表目录

图表1：全国碳市场成交量及成交价格情况（2021年7月16日—12月31日）

图表2：中证八大ESG指数2021年涨跌幅（单位：%）

图表3：历年成立ESG公募基金数量情况（单位：只）

图表4：2018—2021年ESG公募基金规模变动情况（单位：亿元）

图表5：成立以来年化收益率在50%以上的ESG公募基金（截至2021年12月31日）

图表6：2021年收益率前20的ESG公募基金一览

图表7：ESG主题银行理财产品的发行机构分布（截至2021年12月31日）（单位：只）

图表8：ESG理财产品投资品种及风险等级统计（截至2021年12月31日）

图表9：单位净值排名前20的ESG银行理财产品（截至2021年12月31日）

图表10：2021年华证ESG评级上调至AA、AAA级的个股

图表11：2021年华证ESG评级下调至C档的个股

图表12：2021年ESG信披相关政策一览

图表13：历年A股ESG报告披露数及上市公司总数情况

图表14：2021年两大证券交易所上市公司发布ESG报告情况

图表15：2021年A股发布ESG报告的主要行业分布

一、ESG投资概况

1.全国碳市场——累计成交额达76.61亿元

2021年7月16日，全国碳市场正式启动上线交易。截至2021年12月31日，全国碳排放权交易市场第一个履约周期顺利结束。据生态环境部信息，全国碳市场第一个履约周期共纳入发电行业重点排放单位2162家，年覆盖温室气体排放量约45亿吨二氧化碳。

自全国碳市场正式启动上线交易以来，碳市场累计运行114个交易日，碳排放配额累计成交量为1.79亿吨，累计成交额为76.61亿元。按履约量计，履约完成率为99.5%。

上海环境能源交易所发布，自启动首日以来，全国碳市场最高成交价为62.29元/吨，最低成交价为38.5元/吨。2021年度最后一个交易日，全国碳市场收盘价为54.22元/吨，较7月16日首日开盘价48元上涨12.96%。

2.ESG指数——2021年新增144只，同比增长414%

据Wind统计，截至2021年底我国共有187只ESG及低碳主题指数产品，2021年新增144只，同比增长414%，股票类ESG指数数量占比高达63%。

2021年，沪深300指数下跌5.2%，中证500指数上涨15.58%。

本报告选取中证八大ESG指数进行对比分析。如图表2所示，总体来看，2021年，中证八大ESG指数的表现稍逊于中证500指数，但远优于沪深300指数。2021年，沪深300ESG基准指数下跌6.86%，跑输沪深300指数0.54个百分点；中证500ESG基准指数上涨12.65%，跑输中证500指数2.93个百分点。

从图表2还可以看到，在沪深300ESG指数系列中，300ESG价值年跌幅最小；在中证500指数系列中，500ESG基准指数涨幅最大；中证800指数系列中，800ESG价值指数跌幅最小。

3.ESG公募基金——2021年成立数量创新高

据Wind统计，截至2021年底，以ESG为主题的公募基金共有200只，基金规模合计达2612.22亿元，其中2021年新成立的有62只，这62只基金规模合计为354.95亿元。

近年来，以ESG为主题的公募基金数量加速上升，2018—2021年，新成立的ESG公募基金数量分别为5只、11只、28只和62只。与此同时，ESG公募基金的基金规模也在逐年攀升，从2018年的12.06亿元跃升至2021年的354.95亿元。具体如图表3和图表4所示。

自当年成立至2021年底，这200只基金中，158只基金实现超额收益，占比为79%。其中，13只基金的年化收益率在50%以上，具体如下图所示。

据Wind统计，2021年ESG公募基金年收益率均值为19.2%，远远跑赢沪深300ESG基准指数和中证500ESG基准指数。其中，有59只基金2021年收益率均高于均值19.2%。时代商学院对2021年收益率前20的ESG公募基金进行梳理和排名，如下图所示。